【新浪期货】马鞍山农商行利息净收入占比超98%不良率继续超2%成IPO绊脚石

发布时间:2019-09-24 11:14:45   来源:网络
  【新浪期货】马鞍山农商行利息净收入占比超98%不良率继续超2%成IPO绊脚石

  不良率继续高企、子公司频收罚单…国内首家地级市农商行安徽马鞍山农村商业银行股份有限公司(以下简称“马鞍山农商行”)的IPO之路似乎并不好走。

  成立刚满十年的马鞍山农商行日前发表更新后的招股书。此次该行拟在深交所上市,发行股份不超越5亿股,征集资金用于弥补该行中心一级本钱,提高本钱充足率。

  据招股书发表,现在马鞍山农商行营收结构较为单一。2016年至2019年上半年,该行利息净收入占经营收入的份额一直高达98%左右。而本年上半年,该行非利息收入仅为0.89亿元,利润奉献微乎其微。

  与此一起,长江商报记者留意到,与其他已上市农商行不同,马鞍山农商行借款结构以收据贴现为主。本年上半年底,其收据贴现占借款总额的份额超越四成,公司借款和个人借款占比均仅为31.52%、27.85%。

  此外,尽管财物规划较小,但马鞍山农商行信贷财物质量却不容达观。陈述期内,该行不良借款率继续高于2%,借款质量明显落后于A股上市农商行,成为恶疾。新浪期货

  值得一提的是,陈述期内,马鞍山农商行部属新华村镇银行曾多次遭到处分。长江商报记者粗略核算,陈述期内,该行部属子公司累计收到20张罚单,被罚金额超越262万元,加上该行及分支机构被罚情况,该行陈述期内累计被罚超越300万元。

  利息净收入占营收份额超98%

  公开资料显现,马鞍山农商行成立于2009年,前身为安徽马鞍山农村合作银行。2005年12月,马鞍山农合行获准开业,是全国第一家地市级农村合作银行。2009年6月,马鞍山农合行改制为马鞍山农商行,此次拟在深交所上市。

  长江商报记者留意到,近年来马鞍山农商行净利润保持安稳增加,但其营收增加却并不安稳。新浪期货

  财务数据显现,2016年至2019年上半年,马鞍山农商行(兼并口径)别离实现经营收入12.89亿元、11.94亿元、13.99亿元、7.12亿元,净利润别离为3.38亿元、4.3亿元、4.92亿元、3.3亿元。其间,该行2017年经营收入同比减少7.37%,但当期净利润同比增加27%。

  从营收结构来看,现在马鞍山农商行营收最主要的部分为利息净收入。陈述期内,因为生息财物规划上升速度较快,其利息净收入别离为10.52亿元、11.55亿元、13.6亿元、7.03亿元,别离占当期经营收入的96.78%、99.08%、97.22%、98.75%。利息净收入保持安稳,但超高占比也反响该行营收结构较为单一。

  同期,其非利息收入别离为2.37亿元、3.84亿元、3.88亿元、0.89亿元。其间,手续费及佣钱净收入均为负数,别离为-36.3万元、-1805.9万元、-909.6万元、-198.6万元。

  从各项盈利目标来看,陈述期内,马鞍山农商行的净利差别离为2.25%、2.05%、2.18%、2.19%;净息差别离为2.39%、2.23%、2.43%、2.42%。

  同期,A股上市银行净利差平均值别离为2.16%、1.99%、2.07%,上市农商行净利差平均值别离为2.52%、2.44%、2.51%。可见该行净利差均高于A股上市银行平均水平,但低于上市农商行平均水平。

  一起,近三年,A股上市银行净息差平均值别离为2.28%、2.1%、2.14%,上市农商行净息差平均值别离为2.68%、2.59%、2.64%。其间,该行净息差均高于A股上市银行平均水平,但低于上市农商行平均水平。

  公司借款占比仅为三成左右

  到本年上半年底,马鞍山农商行财物总额仅为592.43亿元,发放借款及垫款净额328.52亿元,吸收存款394.48亿元;净财物49.27亿元。新浪期货

  与其他已上市银行比较,马鞍山农商行的规划较小。同花顺数据显现,到本年上半年底,A股34家上市银行中,财物规划最小的为苏农银行,总财物也超越千亿,到达1212.42亿元。

  到本年上半年底,该行发放借款和垫款总额为328.52亿元,占该行总财物的55.45%。

  不过,长江商报记者留意到,与其他上市农商行银行有所不同,收据贴现为马鞍山银行发放借款和垫款的最大构成部分,而公司借款占比较小。

  招股书显现,2016年至2019年上半年底,该行公司借款总额别离为82.39亿元、89.23亿元、98.8亿元、107.06亿元,占发放借款和垫款总额的份额别离为31.99%、29.97%、29.54%、31.52%。收据贴现总额别离为106.26亿元、124.8亿元、141.51亿元、137.36亿元,占发放借款和垫款总额的份额别离为41.25%、41.91%、42.32%、40.44%。个人借款总额别离为68.92亿元、83.73亿元、94.1亿元、94.59亿元,占该行发放借款和垫款总额的份额别离为26.76%、28.12%、28.14%、27.85%。新浪期货

  而到2018年底,A股已上市农商行中,除无锡银行、江阴银行收据贴现事务占比超越10%外,其余占比均较低,主要以传统公司借款为主。

  从借款集中度来看,到本年上半年底,马鞍山农商行最大单一借壳人借款余额为3.2亿元,占该行本钱净额的5.56%;最大十家单一借壳人借款余额合计为24.58%,占该行本钱净额的42.7%,占该行借款总额的7.25%。

  不良率超越A股同行平均水平

  盈利才能尽管较为安稳,但马鞍山农商行信贷质量水平却并不达观。

  以借款五级分类区分,2016年至2019年上半年底,马鞍山农商行不良借款余额别离7.09亿元、6.92亿元、6.68亿元、6.92亿元,不良借款率别离为2.75%、2.32%、2%、2.04%。

  根据银监会发表数据,2016年至2018年底国内商业银行全体不良借款率为1.74%、1.74%、1.83%。其间,全国农商行各年底平均的不良率为2.49%、3.16%、3.96%。新浪期货

  而与已上市银行比较,近三年A股上市银行不良率平均值别离为1.6%、1.54%、1.51%,其间已上市农商行不良率别离为1.85%、1.72%、1.49%,借款质量均优于马鞍山农商行。

  部分小型企业无法按期偿还借款本息,是造成马鞍山农商行不良率高企的主要原因。

  2016年至2019年上半年底,该行小型企业借款不良率为5.51%、4.82%、3.58%和7.57%,占全部不良借款份额别离为87.25%、81.54%、84.69%和95.21%。

  需求留意的是,同期,该行制造业不良借款余额别离为2.38亿元、1.96亿元、1.79亿元、4.37亿元,不良率别离到达9.12%、7.86%、6.23%、15.56%。

  此外,2016年至2019年上半年底,马鞍山农商行拨备覆盖率别离为193.66%、202.55%、208.37%、190.72%。不过,另一方面,马鞍山农商行本钱充足率仍处于较高水平。到本年上半年底,其间心一级本钱充足率、一级本钱充足率和本钱充足率别离为16.66%、16.66%、19.47%,尽管较2016年底的21.05%、21.05%、24.86%均有不同程度下降,但依旧在上市银行中处于领先水平。

  值得一提的是,长江商报记者粗略核算,陈述期内,马鞍山农商行累计被罚超越300万元。其间,该行及其分支机构遭到3次行政处分,其间包括虚报、瞒报金融统计资料等,被罚金额超越52万元。此外,该行子公司在陈述期内遭到20次行政处分,其间多为该行控股的新华村镇银行,被罚金额累计超越262.7万元。新浪期货




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