【华夏红利基金净值】猪肉还能飞多久?四位基金投研人士最新观点来了

发布时间:2019-11-20 16:44:27   来源:网络
  
 
  本年以来,猪肉价格不断飙高。而在资本商场中,不少养猪、养鸡等农业股节节走高,成为本年以来一道亮丽景色。究竟未来出资机遇有多大?哪些范畴更有机会?我国基金报记者专访了华泰柏瑞资深研讨员谭笑、海富通基金高档股票分析师刘海啸、德邦基金资深研讨员王立晟、诺德基金高档研讨员王海亮,这些投研人士看好现在饲养等农业股出资价值,生猪饲养板块和饲料、动物疫苗等职业也被看好。【华夏红利基金净值】
 
  未来需精选个股
 
  我国基金报记者:上一年四季度以来,非洲猪瘟等事情触发下,饲养类股票节节走高,怎么看现在这个时刻点饲养等农业股的出资价值?
 
  谭笑:从2018年8月非洲猪瘟进入我国之后,农业板块中的饲养类股票大幅上涨,部分个股年初至今涨幅超越200%。站在当时时点,我们以为农业股仍然有出资价值,但与此前板块普涨不同,未来精选个股更为重要。
 
  刘海啸:农业股本年的股价上涨更多反映的是商场在疫病背景下对职业景气量提高以及价格上涨的预期。当时展望下一年,预计本轮饲养龙头企业可首先补栏做好疫病防控,在下一年高景气背景下获得较高的盈余,后续商场将逐渐给予龙头标的更大的溢价,全体板块仍有较好的出资价值。
 
  王立晟:现在,以畜禽饲养板块为代表的饲养类龙头上市公司仍然值得重视。首先,依据农业农村部数据,9月份400个监测县能繁母猪存栏同比下滑38.9%,由于生猪是生物性财物,从能繁母猪补栏到生猪出栏需求接近1年的时刻,未来1年板块都将维持高景气量。【华夏红利基金净值】
 
  其次,由于本轮猪周期叠加非洲猪瘟疫情,产能康复速度将更为缓慢,职业景气量持续时刻将更长,龙头公司有望充分获益。终究,春节前为猪肉消费旺季,猪价节前大概率仍有上涨空间,叠加CPI逐渐高企的背景,都有望带动饲养板块进一步走强。
 
  王海亮:生猪饲养职业长时间集中度进步逻辑不变,和国外比较,龙头成长空间大,职业门槛逐渐进步。短期内,春节前猪价可能呈现需求旺季带来的上涨,但股价需求进一步考虑出栏量、本钱等。
 
  龙头企业会进一步集中
 
  我国基金报记者:不少出资人以为饲养等农业股具有中长时间出资价值,您怎么看这个观念?利好和利空要素有哪些?
 
  谭笑:农业板块中的部分饲养股具有中长时间出资价值,但需精选个股。非洲猪瘟进入我国之后,职业存栏数据呈现大幅下滑,农业部数据显现,我国的生猪饲养业阅历了历史上速度最快、起伏最大的去产能。三季度以来,疫情已经逐渐安稳,未来2~3年,饲养业产能将逐渐康复,在康复的过程中,饲养业的集中度将大幅提高,防疫水平低、饲养技术粗豪的中小散户将逐渐退出,而那些能够做好防疫、精细化办理的大型农牧企业,市占率将快速提高,发现并出资这些企业,能够给出资者带来较大的收益。利空要素在于,现在疫情尽管安稳,但不排除仍有重复,可能对企业运营形成冲击。【华夏红利基金净值】
 
  刘海啸:放在社会发展大背景下,我国榜首产业比较粗豪,集约规划化是大势所趋,龙头企业将使用本轮职业调整的机会做大规划,进步办理水平,具有中长时间出资价值。短期利好首要还是跟随趋势向上的饲养标的物价格,而利空则是要跟紧板块基本面,防范部分企业可能成绩不达预期。【华夏红利基金净值】
 
  王立晟:历史上,农业股是典型的周期股,可是少量龙头公司经过构筑本钱优势与精细化办理的护城河,实现了市占率与成绩的持续增长,股价也随之穿越周期。少量农业龙头肯定具有中长时间出资价值,可是板块内的分解会较为明显。
 
  利好要素为:本轮非洲猪瘟疫情,会深刻改变我国生猪饲养职业的格式,使得职业的规划化程度快速提高。在这个过程中,具有较强的疫情防控才能和本钱控制才能的龙头公司优势将被放大。别的,围绕饲养板块的饲料、动物疫苗等职业也面临着巨大的机遇,其间的优异公司也有望穿越周期。利空要素为:榜首,农业板块毕竟是周期板块,大部分公司只能随周期共舞,能够穿越周期的仍然只会是少量。第二,以往猪周期从不研讨需求侧的变化,只重视供给侧。可是由于现在疫情形成产能去化严峻,猪价远超以往,消费者需求肯定会受到一定程度按捺。【华夏红利基金净值】
 
  王海亮:饲养股中具有本钱优势、资金实力以及办理模式可复制的公司,具有长时间出资价值。短期由于生猪价格、疫病及出栏量动摇,股价也会有动摇。
 
  饲养、饲料等板块被看好
 
  我国基金报记者:在农业股范围内,您更看好哪些范畴或许职业?
 
  谭笑:农业板块中,榜首,我们更看好防疫措施妥当、办理水平高的饲养企业,它们抗风险才能将更强;第二,能够充分借助资本商场力量,完结快速扩张的企业也具有长时间出资价值。【华夏红利基金净值】
 
  刘海啸:饲养、动物疫苗、饲料这三个首要板块未来均将强者恒强,比较看好。
 
  王立晟:最看好生猪饲养板块,这是万亿元的大商场,而且龙头市占率极低,美国养猪龙头市占率约15%,我国2018年前二十大饲养集团合计市占率约10%,职业拥有巨大的整合空间。本轮疫情将凸显龙头公司的防疫优势与本钱控制优势,职业集中度的提高速度将明显加快,龙头公司有望充分获益。别的,随同生猪产能缓慢康复,饲料、动物疫苗等职业后续也值得重视。【华夏红利基金净值】
 
  王海亮:农业股中相对看好商场空间广阔、获益于方针支撑的生猪饲养。
 
  农业板块需逆向出资
 
  我国基金报记者:假如一般出资者要参加农业股,您以为需求留意什么?
 
  谭笑:一般出资者要参加农业板块,需求留意以下几点:榜首,比较其他板块,农业股的股价动摇较大,对一般出资者的心理冲击较大,主张一般出资者精选龙头个股的同时,持股不要过于集中,或许挑选适宜的基金进行出资。
 
  第二,农业板块具有较强的周期性,即便很多优质公司具有长时间出资价值,但仍然需求在适宜的位置买入,需求一定的逆周期出资思想。【华夏红利基金净值】
 
  第三,农业板块是历史上比较容易“爆雷”的职业,主张一般出资者在出资之前,对企业的财务报表和运营状况做一定的了解,防止“踩雷”,或许挑选出资相关的基金产品,把选股任务交给专业出资组织。
 
  刘海啸:一般出资者参加农业股,要留意不要趋势出资,农业板块需适度逆向出资,主张在对板块内在逻辑有研讨了解的基础上出资。【华夏红利基金净值】
 
  王立晟:农业板块内,公司成绩实现才能差异较大,例如尽管猪价高企,可是不同上市公司的饲养本钱和扩张速度差异很大,这将形成未来盈余实现才能的巨大分解,终究只要少量公司能够穿越牛熊,一般出资者主张要点重视龙头公司。
 
  王海亮:一般出资者稳重参加。由于农产品(000061,股吧)价格动摇较大,短期内股价动摇较其他板块也会相对较大。




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