【美国股市】美股还有这些年尾效应,今年会实现吗?

发布时间:2019-11-26 14:32:06   来源:网络
  
 
  曩昔十四天,美股有七个买卖日创前史新高,如此惊人的涨势,会延续到年末吗?
 
  本文内容由金十独家整理,不代表金十观点及立场。
 
  信任美股投资者近期现已赚得盆满钵满。距离本年完毕仅剩1个多月,如此火热的行情能否继续到年末,为2019年画上完美的句号呢?你信任美股会一涨究竟吗?欢迎在留言区分享你的看法。
 
  01行情梳理
 
  美股第四季度完美开局,传说中的“十月魔咒”并没有见效,相反,标普500指数月中继续拉升并再刷前史新高,月涨幅2.04%。
 
  进入十一月,在贸易形势接二连三的好消息提振下,危险心情占据优势,推升股票等危险财物。此外,第三季度财报季中,高达75%公司的每股收益超过了商场预期,且高于五年均匀水平。在多重利好推进下,美股屡刷新高。在曩昔14日里,美股竟有多达7个买卖日创前史新高......
 
  02精选分析
 
  展望后市,美股这个“甜美”行情能否延续到年末呢?首要,我们不妨回溯历年美股第四季度的表现。
 
  ▶美股也有日历效应
 
  原油投资者对油价季节性上涨毫不陌生,不过原来,美股也有“日历效应”。归纳了标普500指数曩昔近70年的走势能够发现,年末这几个月中,标普500指数大概率会上涨,分析师称之为“年尾效应”。
 
  传统上,美股每年的年尾效应,多从11月底感恩节假期开端,至元旦假期前完毕,为期一个多月时间。
 
  CCN分析师Jaimini Desai指出,这一趋势在大选年前更为明显。此外,若股市在10月底上涨超过20%,它在11月和12月极大几率会实现正添加(14次中有13次)。而明年2020年恰好是大选年,本年美股10月的大涨行情和11月的喜人表现,是否刚好是一个好兆头?
 
  ▶为什么美股会有年尾效应呢?
 
  首要,我们不难想到,第四季度有两大节日——感恩节和圣诞节齐齐来袭。外国分析师对这两波涨势有分别很好听的称号——“感恩节行情”(Thanksgiving Rally)和“圣诞节行情”(Santa Clause Rally)。【美国股市】
 
  从感恩节到元旦大约一个月时间,股市均匀涨幅为3.4%,相当于股市长期上涨速度的三倍左右。
 
  一方面,这段时期为美国传统的投资和消费旺季。旺盛的消费往往冲高零售业公司成绩,拉高股价。值得一提的是,感恩节后的那个星期五被称为“黑色星期五”,亦即国外的“双十一”,分秒间演出破亿的销量洪流完全不在话下。
 
  据美国万事达旗下SpendingPulse商场调查公司发布的数据显现,2018年感恩节和圣诞节假期购物季,美国零售额同比添加5.1%至8500亿美元,创下6年来最大增幅。零售业和电商行业股价大受提振,亚马逊(1773.84,28.12,1.61%)12月26日的股价收涨9.5%。
 
  另一方面,股票商场在感恩节和圣诞节当天会休市,这些额定歇息将会对商场形成短期的动摇。本年2月发布美股休市的时间表显现,2019年11月28日感恩节当天,休市一天;11月29日,感恩节次日,休市三小时(即提早三小时收盘)。12月24日平安夜当天,休市三小时(即提早三小时收盘);12月25日圣诞节,休市一天。【美国股市】
 
  感恩节或圣诞节额定歇息能够影响股市。商场往往会在假期或长周末前一天看到买卖活动添加和报答添加,这种现象称为假期效应或周末效应。
 
  此外,年末也是股票经纪人冲成绩的时机。基金司理往往会争相拉成绩,以图过个“大肥年”。
 
  千禧年前,港股盛行投资策略是“圣诞钟买汇丰”。意思大概是,欧美组织投资者每逢年末都需要向客户交出成绩单,因而他们往往更多买入股票以推高每单位财物净值,这既可有助基金司理争取业内较佳排名,亦可为年终花红带来好处。【美国股市】
 
  不过,这样的规律并不是“百试百灵”。去年平安夜当天,美股意外遭遇“滑铁卢”,美股市值暴跌约8500亿美元,其中道指跌落幅度高达2.91%,跌破22000点大关;标普500指数也跌落2.71%。信任不少买卖员对这个“圣诞劫”仍历历在目。
 
  不过幸亏的是,如此的“血色圣诞”并不常见,由于这是美联储加息、贸易形势不确定性和特朗普总统怒怼美联储等多个要素的合力成果。而在圣诞节后一天,美股演出“V型”绝地大反弹。圣诞礼物迟到了,但没有缺席。
 
  ▶牛市的三大逆风
 
  不过,如此的惨案还是足以给投资者一记警醒。何况,当前商场还有很多不确定性,潜伏的黑天鹅随时飞出来反噬商场一口。【美国股市】
 
  首要,跟着股市屡创新高,商场当前现已从“无处可投”变成“惧怕错失”,商场心情也从惊骇转向极度贪婪。越来越多投资者押注商场动摇性未来将进一步走低,意味着投资者对商场前景十分有信心。
 
  美国产品期货买卖委员会(CFTC)的数据显现,投机客对动摇率指数(VIX)期货合约的空头押注上星期创下前史新高。与此同时,防御性仓位现已减少,上星期TLT(超过20年的美国国债基金)的资金流出规模到达12亿美元。【美国股市】
 
  可是从以往几回金融危机的惨痛阅历来看,盲目乐观的商场心情恰恰是制作危机的加速器......
 
  此外,企业的未来表现参差不齐,总体上失望预期占据优势。虽然第三季度财报季不少企业发布了理想的成绩单,可是对于第四季度或者之后的表现,不少企业对此转为谨慎的态度了。




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